Les capitaux en mouvement

La fortune mondiale s’est redressée après le ralentissement de sa croissance en 2022, la création de fortune en Asie-Pacifique progressant plus rapidement que dans toute autre région. Le monde a compté plus de 680 000 nouveaux millionnaires en dollars américains en 2024, une hausse de 1,2 %, tandis que plus de cinq millions supplémentaires sont prévus d’ici 2029, une augmentation de près de 9 % par rapport aux niveaux de 2024, selon UBS. La fortune collective des milliardaires a augmenté trois fois plus vite en 2024 qu’en 2023, selon le Forum économique mondial. La progression de la fortune des milliardaires a également dépassé celle des marchés boursiers au cours des dix dernières années, leurs patrimoines mondiaux ayant augmenté de 121 %, contre une croissance de 73 % pour l’indice MSCI World.

L’immobilier demeure une composante essentielle des portefeuilles patrimoniaux et un domaine clé où les préférences évoluent. La fiscalité est un facteur clé, mais les motivations varient largement selon l’intention des acheteurs. Dans les grandes capitales bien établies, par exemple, les acquisitions immobilières sont souvent liées à l’éducation, à la préservation du capital ou à l’achat d’un bien d’exception. Parallèlement, des destinations comme Dubaï et Miami gagnent en popularité grâce à des régimes fiscaux avantageux, associés à un mode de vie attractif.

Les acheteurs américains sont de plus en plus présents en Europe, séduits par le cadre de vie, l’histoire et la culture. Le Portugal reste une destination clé, notamment pour les acheteurs brésiliens. L’Espagne connaît un regain d’intérêt, en particulier Madrid, Barcelone et Marbella, tandis que les incitations fiscales de l’Italie continuent de susciter l’intérêt..

Parmi les destinations historiques des grandes fortunes, Monaco demeure un choix privilégié pour les acheteurs internationaux, dont beaucoup renforcent leurs positions existantes, tandis que la Suisse et Singapour enregistrent une activité accrue. Si les portefeuilles immobiliers mondiaux restent diversifiés, une tendance notable à la simplification se dessine. De nombreux particuliers fortunés (en anglais High Net Worth Individual – HNWI) consolident leurs actifs immobiliers, en raison de la hausse des coûts de détention et d’une prudence économique plus large. Pour certains particuliers fortunés plus âgés, cette rationalisation découle de l’âge ; pour d’autres, elle s’explique par l’inflation, l’augmentation des taxes foncières locales et le durcissement des réglementations sur la detention de résidences secondaires.

À l’avenir, le concept de résidence secondaire évoluera vers quelque chose de plus fluide afin de s’adapter à des modes de vie de plus en plus nomades. Au-delà des séjours de loisirs, ces particuliers et leurs familles vivent, travaillent et s’ancrent dans plusieurs pays. Il s’agit d’un changement de mode de vie comparable à celui induit par à l’expansion du transport aérien dans les années 1960 et 1970, mais aujourd’hui porté par le monde numérique plutôt que par l’accessibilité. Le travail à distance a ouvert de nouvelles possibilités, permettant aux grandes fortunes d’adopter une véritable mobilité mondiale dans leurs déplacements et leurs choix.

Le défi consiste désormais à anticiper ces évolutions ; à comprendre non seulement où se situent les nouveaux pôles d’attraction, mais aussi pourquoi, et quels sont les environnements économiques, résidentiels, familiaux et sécuritaires qu’ils proposent.

Les destinations les plus prisées par les grandes fortunes mondiales prennent des formes variées : villes, stations balnéaires, domaines skiables ou retraites à la campagne. Cette diversité permet de profiter d’activités de loisirs et de détente tout au long de l’année, et non plus seulement aux périodes de forte affluence.

Près de 100 pôles mondiaux d’attraction des particuliers fortunés ont été analysés pour cet indice, évalués selon leur environnement des affaires, leur cadre familial et leur potentiel de transmission. Chacun de ces indicateurs a reçu une pondération égale dans l’analyse, ce qui a permis d’identifier les effets spécifiques de chaque facteur.

Les destinations les plus prisées sont Dubaï, New York, Singapour, Hong Kong et Abou Dabi. Chacune de ces villes offre un ensemble complet de conditions favorables : environnements économique et familial solides, cadres juridiques propices à la transmission patrimoniale, qualité de vie élevée et hauts niveaux de sécurité et de confidentialité.

Les pôles d’attraction des grandes fortunes ne se limitent pas aux grandes métropoles : les destinations côtières et de montagne occupent également une place prépondérante dans l’indice. Aspen, Monaco et Miami figurent toutes trois dans le top 10.

En Europe, Monaco, Londres et Genève occupent les premières positions, chacune offrant un attrait distinct. Les destinations européennes émergentes, Milan, Rome et Lisbonne, intègrent également le top 30. L’Italie est une destination prisée depuis quelques années, l’introduction d’un impôt forfaitaire sur les revenus mondiaux ayant attiré l’attention tant sur les villes que sur les campagnes. Le Portugal reste une destination de choix pour beaucoup, en raison de sa qualité de vie élevée et de son excellente connectivité. La Suisse occupe une place prépondérante, de Genève à Zermatt, Gstaad, Saint-Moritz et Verbier. Ces destinations bien établies prospèrent grâce à des régimes fiscaux attractifs, un cadre de vie privilégié et un environnement familial.

Plus de la moitié des destinations nord-américaines analysées figurent parmi les trente premières de l’Indice des pôles d’attraction. Les États-Unis concentrent plus de 38 % des millionnaires du monde, ce qui confère un niveau élevé aux destinations figurant dans l’indice. On y trouve à la fois des destinations urbaines et de villégiature, avec des regroupements notables autour de New York et les Hamptons, Los Angeles et Malibu, San Francisco et la péninsule de Monterey, ainsi que Miami et Palm Beach, ce qui montre que, même lorsqu’ils cherchent à « s’éloigner de tout », les particuliers fortunés tiennent à rester proches des grands centres urbains.

Les villes d’Asie-Pacifique (Pékin, Shanghai, Bangkok, Shenzhen et Tokyo) figurent également dans le top 30. Elles se distinguent par une connectivité de premier plan, une forte concentration économique, une valeur et un potentiel d’investissement élevés, soutenus par un mode de vie haut de gamme. La croissance économique marquée de la région a entraîné une hausse du nombre de particuliers fortunés, Séoul, Kuala Lumpur et Sydney se situant juste en dehors du top 30.

Les principales destinations se répartissent dans le monde entier et sur tous les continents, et d’autres devraient émerger dans les années à venir à mesure que la fortune mondiale continue de croître et de se diversifier.